Una marca més que centenària va ser el 1899 quan Giovanni Agnelli es va col·locar al capdavant d'un grup de trenta accionistes i va fundar la "Fabbrica Italiana Automobili Torino". Com molts visionaris de l'època, Agnelli desitjava que tothom pogués accedir a l'automòbil, com ja havien fet Alemanya i França. Un primer model és llançat ràpidament, la FIAT 3,5 HP.

Posseint excel·lents qualitats de maniobra a causa del seu antic estatus d'oficial, Agnelli va prendre ràpidament els encàrrecs de la societat des de 1900, data en la qual la primera gran fàbrica va ser inaugurada a Torí. La producció comença amb 24 vehicles per any per als 150 obrers de la fàbrica, fins a arribar a 1150 el 1906.